大崩溃：正在降临的危机与金融风暴史 作者：李晓鹏
前言：梦醒时分
2008年9月15日，这是自2001年“9·11”恐怖袭击以来纽约华尔街人度过的最黑暗的一天。
这一天，道琼斯工业平均指数狂泻点，收于11 000点下方，较上一交易日下跌。标准普尔500指数下挫，收于1 192。。7。二者均创下了近七年来单日最大跌幅。纳斯达克指数则达到近半年来的新低，单日下跌，收于2 点。
这一天，华尔街两大金融巨头轰然倒下。背负600多亿美元债务的美国第四大投行雷曼兄弟15日凌晨发表声明，宣布将向法院递交破产保护申请。而在14日晚间，同样负债累累的全球最大券商美林公司已宣布将以500亿美元的价格“卖身”美国银行。这样，加上几个月之前倒下的贝尔斯登，号称“华尔街五大投资银行”的金融巨头已经倒下了三家，仅高盛和摩根斯坦利幸存。前美联储主席格林斯潘惊呼：“这是一次百年不遇的金融危机！” 雷曼拥有的债务已超过6130亿美元，成为美国开国以来规模最大的破产申请案例；雷曼兄弟诞生已有158年，连1929年那样的世界经济危机也没能击垮它，但是，今天，它终于倒下了。
这一天，美国总统布什和财长保尔森罕见地接连面对新闻界，一再承诺民众存款无忧，美国经济仍有实力度过这道坎。布什和保尔森的讲话并没有对股市产生任何积极影响，三大股指在收盘前放量下泻，市场信心几近崩溃。
恐慌的气氛袭击全球，9月16日，中国股市在从6000点坠落下来之后，再次一举跌破2000点心理关口，银行股几乎全线跌停，这是从6000点到2000点所从未发生过的。世界各国主要股市，也纷纷以大幅下跌告收。
第二次世界大战结束以来，人类还从未面临过如此严重的金融危机。一场风暴即将袭来，无数的财富将注定化为须有，那些在经济繁荣中头脑发热的企业和个人将为自己的错误复出沉重的代价，国际政治经济格局将会重新洗牌。人类必须从持续繁荣的美梦中醒来，重新面对这个残酷的世界了。19291932年的经济危机最终将人类带入了第二次世界大战，欧洲中心的时代结束，美苏分割的新格局形成。也许到暴风雨过去之后，我们再来重新审视这个世界，将会发现它已经和过去完全不同了……
。。 。。
引子
理查德·阿伦斯，一个从事纽约原油期货交易多年的交易员。就他的职业来说，是足以令普通人羡慕的――他只需要每天读一些财经数据和分析文章，然后坐在电脑面前拿着别人的钱去买卖原油期货――然后就可以获得丰厚的收入。这笔收入，足够他在一个环境优雅交通便利的地方拥有高档别墅和豪华汽车，还可以在休假的时候带着家人到世界上的任何地方享受生活。
当然，也仅此而已，和那些华尔街上的风云人物相比，他对这个世界的影响实在有限。没有记者会关心他的言论和行为，他的名字也绝不会出现在报纸或网站上比较显眼的位置，即使是原油期货价格的涨跌，他也很难对它施加什么影响。总之，一个收入丰厚的普通人而已，如果一切顺利，他将一直这样默默无闻的工作，直到退休，直到生命的尽头。
然而，在2008年1月3号这天上午，他决定改变这一切，从默默无闻的人群中走出来，进入世界历史的行列，让全世界都知道理查德·阿伦斯这个名字。为此，他打算支付大约几百美元的代价。
让自己的名字传遍世界大概是很多人的愿望，但他们中的绝大多数人注定没有能力也没有机会去实现。但在2008年1月3号这一天，命运给了阿伦斯一个机会：
随着过去十年世界经济的持续繁荣，特别是以中国为代表的亚洲发展中国家的崛起，人类消耗能源的速度越来越快，对石油的胃口也越来越大。石油价格也从1998年的每桶10美元彪升到了2007年底的每桶99美元以上，离100美元的超级关口只有一步之遥。所有人都在讨论三位数美元一桶石油的时代什么时候到来。因为这标志这以石油为基础能源的现代文明可能会发生某种转折。而那些在幕后操纵石油价格涨跌的华尔街巨头们――摩根大通、摩根士丹利、巴克莱资本、美国银行……似乎对此信心不足，每次都在最后的关头放弃进攻，尽量拖延这一时刻的到来。
美东时间2008年1月3日，由于非洲主要产油国尼日利亚国内武装分子袭击该国主要产油区以及美国原油库存可能进一步下滑等因素影响，纽约商品期货交易所2月份交货的轻质原油期货价格开盘后一路飚升。接近中午12时，价格突破2007年11月每桶美元的盘中最高纪录，10分钟后甚至达到每桶美元。所有人都摒住了呼吸，等待着一个新时代的到来。
但进攻再次停止，没有人再提高报价。几秒钟以后，空头将发起反击，用大量的卖单将价格打压到99美元以下，甚至更低。
理查德·阿伦斯死死的盯着报价系统。他早已经做好了准备，当他看到市场在美元停步不前的时候，迅速挂出了以100美元一桶的价格买入1000桶石油的买单！
于是，一瞬间，在电子盘交易中出现戏剧性变化：油价瞬间从美元直接跃升至100美元，不到一秒钟，价格又跌回美元――理查德·阿伦斯已经已这个价格卖出了他刚刚买入的1000桶石油，他在这笔交易中大约亏损了600美元。
虽然石油价格只在100美元每桶的巅峰上站了不到一秒钟的时间，但这已经足够了――现代化的通讯网络，再加上喜欢靠危言耸听来吸引眼球的媒体，足以把它放大成一场灾难。这个信息通过手机、电话、短信、网络……立即被传遍了全球，所有财经媒体的记者和编辑都被调动起来，把它当成一个标志性的事件加以渲染和传播。“石油价格突破100美元！”的惊呼占据了各种媒体的头版头条。美国股市应声下跌，第二天道琼斯指数即大跌256点，突破13000点大关。同日，德国DAX指数下跌99点，英国伦敦暴跌130点……
理查德·阿伦斯的愿望实现了，他用了600美元将世界带入一个新的时代――在这个时代里，廉价的能源将成为历史，人类要么成功寻找到新的石油替代品，要么面临现代文明的崩溃！而他600美元左右的亏损，则给全球资本市场带来了超过一亿倍的损失。他在一夜之间成为媒体关注的焦点，用一位华尔街知名人士的话来说：“（当石油价格冲上100美元之后），各大媒体最想寻找的人有两个，一个是恐怖大亨本·拉登，另一个就是理查德·阿伦斯。而在短期来看，寻找理查德·阿伦斯的愿望更加强烈。”
说到底，理查德·阿伦斯也并不是什么恶魔，他只是在一辆已经刹车失灵的汽车即将冲出公路的时候给它加了一把油而已。但有一点恐怕是理查德·阿伦斯本人也没有想到的：
这个时候的世界不仅面临着能源短缺，还面临着粮食短缺，而且世界经济又正好处在美国次贷危机总爆发的前夜和亚洲地区股市泡沫崩溃的边缘。在这个时候加一把油，无异于压垮骆驼的最后一根稻草。这辆汽车可能不仅是要冲出公路，还有可能会冲向悬崖……
金融战争与“阴谋论”
美国次贷危机、能源价格暴涨、粮食短缺再加上亚洲地区新一轮的股市泡沫的终结，这些因素共同作用的结果，极有可能引发新一轮的经济大崩溃。当然，它也可能最后被证明只是有惊无险。但无论怎样，这种可怕的前景预期已经足以让很多人感到恐慌。
一想到“崩溃”，人们似乎只会把它和经济停滞、大规模失业、生活水平下降、无数人的财富被洗劫一空等黯淡的前景联系起来。一个国家如果出现经济崩溃或者股市崩盘，那么它的国家实力和国际地位无疑将会遭到很大的打击。但很少有人会想到，一个经济崩溃的国家，完全可能利用自己的崩溃去洗劫其他国家的财富。这其间的奥妙，就在于一个国家金融市场的效率的高低。
约翰·戈登在他那本不朽的著作《伟大的博弈》中这样评价美国历史上的几次大崩溃：
“尽管资本主义经济周期中的衰退令人痛苦，但它自有益处。其中之一，就是那些等不及看到美国经济复苏的欧洲投资者开始大量抛售手中持有的美国证券。”
“1873年到1879年（的经济崩溃中），欧洲人手中的美国证券资产总值下降了6亿美元，单单铁路证券一项就减少了亿美元。这虽然进一步加剧了华尔街证券市场价格的下跌，但实际上增加了美国人的财富。当欧洲人出资修建美国铁路时，美国建成自己的交通大动脉，而欧洲人持有这些铁路的证券，他们本来可以获得这些证券的利息和其他收益。但在这些利息和收益兑现之前，欧洲人就在华尔街上把这些证券卖掉了，而美国人以比原来低得多的价格把这些证券有买到了手，结果，美国人既修成了铁路，又拥有了这些证券。”
“可是当美国经济巨大的发动机重新运转起来的时候，欧洲投资者又会回来重新购买美国证券。”
就这样，通过一轮又一轮自导自演的经济危机，美国人高价卖出他们的财产，然后又以极低的价格买回来。1929的那次历史上最著名的经济崩溃是最先从美国开始的，但最后却引发了欧洲各国的自相惨杀――也就是第二次世界大战。在这场战争中，欧洲被彻底摧毁，丧失了近代以来世界经济中心的地位，美国人却大发战争横财，一举成为全球头号强国，至今依然。
一直到20世纪80年代，日本经济经过数十年的高速成长，一跃成为世界第二号经济强国。过度自信的日本人以市场最高价购买了诸如洛克菲勒中心这样的美国标志性地产，以致美国人惊呼“日本人正在买下整个美国”。但在随后到来的经济崩溃中，日本人又不得不以极低的价格将这些财产卖给了美国人。
除了这两次最著名的经济崩溃之外，还有诸如亚洲金融风暴、墨西哥金融危机、美国新经济泡沫破灭等等大大小小的经济危机。这些危机各有各的特点，有的是发生在发展中国家，有的是发生在发达国家，但最后的结果却完全一样：通过一次又一次的崩盘，强者愈强，弱者愈弱。
为了解释这种现象，各种“阴谋论”应运而生――最近销售火爆的《货币战争》便是这种理论的代表作。因为对大多数人而言，诸如“经济规律”或者“无形的市场之手”这些抽象的概念是难以理解的。但如果告诉他们，这是背后有一个阴谋集团在背后操纵一切，而且这个集团正是由书上或者电视上经常出现的有权有势的人物组成，再加上一些捕风捉影、骇人听闻的故事，大家就会对这样的解释表示满意――因为这不仅容易理解，还可以满足大家的猎奇心理。
这种情况和我们周围很多人炒股票的心态类似。财务报表是很多人看不懂的，行业前景和宏观经济形势也是难以把握的，股票价格每天的波动看起来也是那么杂乱无章。所以，忽悠大家拿出自己的血汗钱来投身股市最好的办法就是告诉他们：股票的价格是背后有人在操纵，我们只要知道了这些“主力”或“庄家”的动向，就可以从股市里赚到很多的钱。当然，如果再加上一些人如何利用“主力动向”和“内幕消息”大发横财的美妙动人的故事，那就更加完美，足以动人心弦了。
然而，最后的事实却是：那些相信这种黑幕理论的散户最后总是亏得最惨的，而那些被吹得神乎其神的超级主力，比如曾经的中经开和德隆集团，却一个接一个在市场的力量面前轰然倒塌。
利弗莫尔：替罪羊之死（1）
替罪羊的来历源自犹太人的一个节日习俗：犹太人有一个重要节日叫赎罪日。这个节日犹太人不吃不喝，禁止一切娱乐活动，反省和忏悔自己的罪孽，并要举行隆重的赎罪祭仪。这个节日中有这样一种礼仪：两只活公山羊，通过拈阄，一只宰了作祭礼，另一只要放到旷野；替人们担当一切罪孽——这只羊便是替罪羊。
当股市崩溃的时候，人们的财富在一夜之间消失殆尽，自然也需要找到一个替罪羊。大家都在愤怒地问：是谁夺走了这一切？显然，仅仅是市场规律或者经济规律这样抽象的字眼是不能令人满意的，他们更希望看到一个个鲜活的幕后黑手。这些黑手富可敌国、权势惊人，而且心狠手辣，利用巨大的资金和内幕消息操纵股市、鱼肉百姓。当然实际情况是否真的如此并不重要，重要的是他们从别人的亏损中赚到了钱，这就足够说明问题了。而人民的愤怒也就可以找到发泄的对象。
理查德·阿伦斯将石油推向100美元一桶，从而引起股市暴跌，但很少有人怪罪于他。因为通过媒体的报道，大家都知道他不过是个小角色，而且自己也没有从中渔利，反而还亏了600美元。但在1929年的时候情况就完全不一样，因为，有充分的依据说明是杰西·利弗莫尔一手操纵了那次史无前例的大崩盘，他拼命打压股价，而且从中获利超过1亿美元！这些钱，全都是从蒙受巨大损失的人们手中夺去的。
杰西·利弗莫尔，一个赤手空拳来华尔街闯荡的乡下穷小子。依靠自己对数字和股票的天才的直觉，迅速积累起巨大的财富。他的故事本身就是华尔街传奇的一个缩影：从一无所有到家财万贯只用了很短的时间，然后又用更短的时间重新变得一无所有。
他经历过很多次破产，但最后都挺过来了，并最终成为一个伟大的投机者。以至于有人这样评价他：“即使利弗莫尔身上的每一块钱都被抢个精光，只要经纪商给他一点小小的贷款，把他关在房间里，给他报价资料和几部电话，经过几个月热闹的市场波动后，他又会抱着一堆财富重新出现。”尽管利弗莫尔本身为人低调，更不喜欢向人吹嘘自己的投机经历，但他每一次成功的投机都会被编造成各种耸人听闻的故事，在华尔街的股民中间不断流传，成为一个似乎可以操纵一切的神话人物。杰西·利弗莫尔正在操纵或者计划操纵某支股票的传闻，足以成为这支股票疯狂上涨的理由。
但跟历史上所有伟大的投机者一样，杰西·利弗莫尔最擅长的其实并不是让�